A Fitch atribuiu o rating nacional de longo prazo ‘A+(bra)’ à primeira emissão de debêntures da Voltalia São Miguel do Gostoso Participações, no montante de R$ 57 milhões, com vencimento em 2028. A perspectiva do rating é estável.
O parque eólico São Miguel do Gostoso, instalado no Rio Grande do Norte, foi desenvolvido pela Voltalia Brasil (51%) em parceria com a paranaense Copel (49%). Segundo a agência de classificação de risco, o rating atribuído reflete as fianças bancárias do projeto, que mitigam 100% do risco de conclusão e ramp-up da geração da usina.
Além disso, os mecanismos anuais e quadrienais de compensação nos contratos de venda de energia ( LER/2011) e o volume de energia vendido a P-50 também dão segurança ao projeto. A Fitch também entende que a alavancagem está moderada, com Índice de Cobertura do Serviço da Dívida (DSCR) médio de 1,17 vez. O Loan Life Coverage Ratio (LLCR) de 1,15 vez e o break-evens de produção e taxa de juros de longo prazo (TJLP) em termos reais de, respectivamente, 14,5% abaixo do P-90 médio de dez anos e 4,50% (no cenário de rating da Fitch) também favorecem ao projeto.
