A agência de classificação de risco S&P Global Ratings atribuiu nesta terça-feira, 21 de novembro, o rating “brA+”, em sua Escala Nacional Brasil, à segunda emissão de debêntures sênior no valor de até R$ 800 milhões feita pela holding Equatorial Energia. O crédito atribuído à emissão, de acordo com a classificadora, está um degrau abaixo do rating corporativo da Equatorial, “como resultado da subordinação estrutural da holding em relação aos passivos prioritários existentes no nível de suas subsidiárias operacionais [Celpa e Cemar]”.
Os recursos captados na emissão serão utilizados pela Equatorial para aumento de capital das subsidiárias de transmissão do grupo. Em sua análise, a S&P considera que as métricas de crédito da holding deverão mostrar uma “deterioração mais acentuada” nos anos 2019 e 2020, justamente em função das necessidades de concentração de investimentos na construção das linhas de transmissão. A agência avalia que, uma vez as linhas entrando em operação, a partir de 2021, os números da Equatorial deverão mostrar recuperação.
A segunda emissão de debêntures da Equatorial será em duas séries, com amortização final sete anos após a data de emissão. A operação contará com garantia firme dos agentes estruturadores para o valor mínimo de R$ 400 milhões, enquanto o montante remanescente será colocado no regime de melhores esforços.
