A agência de classificação de risco Fitch Ratings atribuiu o Rating Nacional de Qualidade de Crédito de Fundo ‘Af(bra)’, ao Vinci Energia Sustentável Fundo de Investimento, cuja gestão é realizada pela Vinci Gestora de Recursos Ltda.
O rating reflete a esperada alta qualidade de crédito da carteira do fundo, demonstrada pelas diretrizes de investimento, voltadas para debêntures de infraestrutura de alta qualidade de crédito e instrumentos de dívida classificados pelo menos com rating ‘A(bra)’. A classificação também considera a baixa sensibilidade do fundo ao teste de estresse da Fitch, baseado na concentração de emissores e no barbelling de crédito.
A Agência atribuiu o rating como reflexo dos parâmetros do fundo, de acordo com suas diretrizes de investimento, que permitem aplicações em debêntures de infraestrutura com rating mínimo ‘A(bra)’, no momento da aquisição, atribuído por qualquer uma das três grandes agências internacionais de classificação de risco de crédito.
Intencionalmente, o fundo tem alta concentração em infraestrutura, visto ter sido criado para investir principalmente em debêntures regidas pela Lei 12.431/2011, com foco em projetos de energia limpa. Também pode investir uma parcela da carteira em ativos líquidos, como títulos públicos e Certificados de Depósito Bancário (CDBs) com rating mínimo ‘AA-(bra)’.
O rating também reconhece a baixa sensibilidade ao teste de estresse da Agência, dada a exposição máxima por emissor, que é limitada a 20% do patrimônio líquido do fundo, no momento da aquisição.
Para a Fitch, a Vinci Gestora de Recursos Ltda. está adequadamente qualificada, competente e capaz de gerir o fundo, destacando a ampla experiência em análise, gestão e monitoramento de projetos de infraestrutura. A companhia foi criada em 2009 como parte da Vinci Partners e, no final de setembro de 2017, tinha aproximadamente R$ 18 bilhões sob gestão. Em março de 2017, o BNDES escolheu a Vinci Partners para ser a gestora do Vinci Energia Sustentável, com base em uma análise técnica e comercial.
