A agência de classificação de risco Fitch Ratings colocou em Observação Positiva os Ratings Nacionais de Longo Prazo ‘CC(bra)’ da terceira emissão de debêntures da Saesa, com a primeira série no valor de R$ 200 milhões e vencimento em abril de 2022. Já o segundo pagamentom de R$ 500 milhões, deverá ser quitado até 2024.
A Observação Positiva reflete a proposta de reperfilamento das dívidas da empresa junto ao Banco Nacional Econômico e Social e aos bancos repassadores. Em março de 2018, estas dívidas somavam mais de R$ 10 bilhões, ou aproximadamente 67% do endividamento total da companhia. A Fitch informou que a observação será alterada quando uma decisão for tomada quanto à dívida e após a agência receber todos os documentos aditados, com os termos finais.
A medida junto ao BNDES busca aliviar o fluxo de caixa da companhia nos próximos anos, evitando necessidades adicionais de recursos dos acionistas para cumprir suas obrigações. Entre as ações que impactariam positivamente essa adequação, estão uma extensão substancial de prazo e da carência de principal e juros. Há também previsão de aumentar o prazo de conclusão financeira do projeto, o que implicaria na extensão do Contrato de Suporte dos Acionistas às debêntures analisadas.
A Fitch ainda informou que o reperfilamento não resultará em qualquer alteração do cronograma de amortização de juros, tampouco na piora das garantias da emissão.
