A agência de classificação de risco S&P Global Ratings atribuiu rating ‘brAAA’ à primeira emissão de debêntures da Celeo Redes Transmissão, projeto que contempla duas linhas situadas nos estados do Pará e de Minas Gerais. A operação, no valor de R$ 565 milhões e vencimento final em novembro de 2023, será a única dívida existente na estrutura de capital do projeto, e contará com alienação fiduciária das ações das empresas VCTE e da LTT – operadoras das duas linhas – e a cessão fiduciária dos direitos creditórios da Celeo.
A S&P avalia que o projeto se beneficia de fluxo de caixa estável e previsível das linhas, embora com exposição a risco de refinanciamento, pois 55% dos papéis deverão ser refinanciados em 2023. Este fator é determinante para o rating, diz a S&P. “A perspectiva estável reflete a expectativa de que as linhas de transmissão do projeto continuarão apresentando sólido desempenho operacional, propiciando um fluxo de dividendos adequado para que a Celeo realize o pagamento de seu serviço da dívida” afirma a agência, em nota.
