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A Eletron Energia, empresa de eficiência energética que foi criada no âmbito do Programa de Eficiência Energética da Aneel em 2019, foi buscar uma nova forma de se financiar. A companhia encontrou uma alternativa junto a um novo balcão organizado para negociação de ações chamada de BEE4, autorizada pela Comissão de Valores Mobiliários segundo as regras da Resolução no. 135 e que opera exatamente a um ano com foco em pequenas e médias empresas com faturamento anual de R$ 10 milhões a até R$ 300 milhões.
Segundo o fundador da Eletron, Ricardo Kenji, o procedimento de captação de recursos via IPO (sigla para oferta pública inicial de ações) deverá somar R$ 5 milhões e é o primeiro movimento da empresa nesse sentido. O valor, segundo ele, é classificado como baixo justamente para verificar a viabilidade da operação. Os recursos serão direcionados para projetos que estão no pipeline da companhia que trata de atuar junto a eficientização em indústrias.
Kenji disse em entrevista à Agência CanalEnergia que essa alternativa veio em decorrência da dificuldade que empresas do porte como a dele têm em encontrar abertura no mercado de capitais. Ele relatou que buscou bancos para avaliar a emissão de debêntures e até mesmo a B3 no sentido de entender como seria o processo de abertura de capital, mas as dificuldades, contou, eram enormes e inviabilizavam a captação por esses meios.
“Nos transformamos em S/A em 2020 com balanço auditado, queríamos isso para buscar crédito no mercado. Não é algo simples e fácil. Em determinado momento a BEE4 apareceu e começamos as primeiras conversas no primeiro semestre desse ano. Depois de consultar uma rede de contatos que tenho e entender melhor como funciona o blockchain decidimos entrar”, descreveu ele.
Segundo o fundador da Eletron, os projetos alvo dos recursos serão aplicados naqueles de payback mais curto. Além disso, destacou que se o processo não der certo ele pode recomprar as ações que forem colocadas no mercado. Ele admitiu o conservadorismo nessa primeira emissão.
A Eletron Energia é apenas a quarta empresa listada na nova plataforma, a primeira que atua em energia. As outras são do setor de saúde (uma humana e a outra animal) e outra de varejo. A negociação de ações se dá por meio de um pregão semanal, às quartas-feiras, via token utilizando a tecnologia de blockchain. Contudo a perspectiva é de que a liquidez aumente consideravelmente com o tempo.
A CEO da BEE4, Patrícia Stille, contou que a companhia já está em negociações e prevê integrar com corretoras de valores para a plataforma o que deverá potencializar os negócios das empresas. Inclusive, destacou a executiva, ao se comparar com empresas com menor liquidez na B3 os papeis que já são negociados na BEE4 mais líquidos.
“Em menos de um ano, uma das empresas, a Engravida [de saúde humana] negociou 16% de seu free float, comparando com outros papeis da B3 é mais alta essa liquidez”, afirmou. “Estamos em uma lógica de soft launch”, apontou.
A BEE4, contou a executiva, surgiu como uma alternativa para as PMEs acessarem o mercado de capitais com menos burocracia e menos custos, consequentemente. Ela disse que a empresa tomou como exemplo casos que existem no exterior como a TSX no Canadá e a AIM ligada à bolsa de Londres. No momento não há a intenção de reforçar a posição da empresa em um segmento específico, como do setor elétrico.
Ela explicou que as regras para a abertura de capital na BEE4 são as mesmas da B3, a empresa tem que ser auditada, divulgação trimestral de resultados. A empresa pode fazer o follow ons ao passo que vai crescendo e deve construir uma relação com investidores do mercado. A plataforma não é uma clearing house, mas tem uma área de autorregulação.
A operação ainda não foi encerrada. A partir do momento que os investidores reservarem e liquidarem, as ações estarão disponíveis para a negociação. O prazo máximo para a definição é 12 de janeiro. Mas a CEO da BEE4 diz que a tendência é de que a operação seja fechada antes, em até dois meses até porque, disse que há investidores qualificados em busca de ações de empresas nesse segmento, com crescimento orgânico.
