Aquisição da Atlas Renováveis Não Afeta Ratings da Engie Brasil

A aquisição da Atlas Renováveis pela Engie Brasil Energia S.A. é neutra para a qualidade de crédito desta última, no entender da Fitch Ratings. A agência classifica a Engie Brasil com os IDRs (Issuer Default Ratings – Ratings de Inadimplência do Emissor) de Longo Prazo em Moedas Estrangeira e Local ‘BB+’ e ‘BBB-‘, respectivamente, e com o Rating Nacional de Longo Prazo ‘AAA(bra)’. A Perspectiva de todos os ratings é Estável.

A Engie Brasil anunciou, em 30 de outubro passado, a assinatura de um acordo vinculante para a aquisição de 100% das ações da Atlas Energia Renovável do Brasil S.A. e da Atlas Brasil Energia Holding 2 S.A. (denominadas, em conjunto, Atlas Renováveis), ambas de propriedade do fundo de investimentos GIP Helios II S.A. A aquisição da empresa, que totalizará R$ 3,2 bilhões, compreende um desembolso de R$ 2,3 bilhões pelo equity e assunção de dívida de R$ 971 milhões, referentes à dívida líquida da Atlas Renováveis na data do anúncio. A conclusão da transação e o desembolso de caixa deverão ocorrer até o primeiro trimestre de 2024, após aprovações regulatórias.

A transação está alinhada à estratégia de crescimento da Engie Brasil por meio de fontes renováveis e aumentará a diversificação dos ativos e a previsibilidade das receitas da companhia. O grupo adicionará capacidade em fase operacional, com contratos de compra de energia (Power Purchase Agreements – PPAs) de longo prazo, em sua maioria no mercado regulado e a preços atrativos. A aquisição, que deverá ser sustentada pela combinação de saldo de caixa e emissão de dívida, exigirá maior disciplina da Engie Brasil na gestão de sua alavancagem, que ainda permanece abaixo do gatilho de 3,5 vezes para rebaixamento do rating. A Fitch estima que a aquisição resultará em alavancagem líquida de 3,4 vezes em 2024 — 0,3 vez acima das expectativas anteriores.