fechados por mês
eventos do CanalEnergia
mantenha-se informado
sobre o setor de energia.
A agência de classificação de risco Fitch Ratings atribuiu o Rating Nacional de Longo Prazo ‘AAA(bra)’ à proposta de sexta emissão de debêntures quirografárias da Nova Transportadora do Sudeste, no valor de R$ 8 bilhões, em três séries e com vencimento final em dez anos. A Fitch classifica a NTS com o Rating Nacional de Longo Prazo ‘AAA(bra)’/Perspectiva Estável. Os recursos serão investidos em um fundo exclusivo, que irá comprar R$ 8,6 bilhões em notas a serem emitidas pelos acionistas da NTS.
De acordo com a Fitch, a nota da NTS reflete o seu sólido modelo de negócios na indústria de transporte de gás natural no Brasil, de característica monopolista, sustentado por contratos de longo prazo sem risco e com estrutura de garantias que proporcionam proteção das receitas e margens elevadas. Para a agência, as debêntures fazem parte de uma estrutura para a antecipação de recursos aos acionistas, o que implica em compromissos financeiros adicionais à NTS e aumento gerenciável da alavancagem financeira. Mesmo assim, o perfil financeiro da transportadora continua forte e compatível com a atual classificação.
Por já estar na escala mais alta, os ratings não é possível a aplicação de uma elevação na nota da emissão. Já um rebaixamento da nota aconteceria em caso de deterioração substancial do perfil de crédito da Petrobras que resulte em revisão de seu rating para a categoria ‘A(bra)’; de enfraquecimento da estrutura de garantias de clientes da Petrobras que realizam depósitos na conta de cobrança da NTS; da alavancagem líquida acima de 3,5 vezes, de forma contínua ou ainda de mudanças regulatórias ou contratuais que piorem os fundamentos da indústria de transporte de gás ou mesmo o modelo de negócios da NTS.
