A Fitch Ratings afirmou os Ratings Nacionais de Longo Prazo ‘AA+(bra)’ das distribuidoras da Equatorial no Pará e Goiás, da Equatorial Transmissão, da Echoenergia e da Barreiras Holding, subsidiárias controladas pela Equatorial Energia, e das suas emissões de debêntures. Ao mesmo tempo, a agência revisou a Perspectiva dos ratings corporativos de positiva para estável.
A revisão da Perspectiva reflete o adiamento da desalavancagem financeira consolidada, após a companhia apresentar a proposta vencedora para a alocação prioritária no processo de privatização da Sabesp. A oferta vencedora, que contempla 15% do capital acionário, implicará o desembolso de R$ 6,9 bilhões ainda em julho. A Fitch considera de elevada probabilidade o êxito na conclusão da transação, que possui, entre as condições precedentes, a venda de outros 17% de ações da Sabesp que o Estado de São Paulo detém.
Uma melhora na nota pode vir caso de modo individual ou coletivo por conta do índice de alavancagem líquida ajustada consolidada da Equatorial consistentemente limitado a 3,5 vezes. A manutenção de robusto perfil de liquidez consolidado também contribuirá para uma eventual melhora no rating.
Já uma piora no rating nas distribuidoras, da transmissora, da Barreiras e da Echoenergia pode vir em função de deterioração do perfil de liquidez consolidado; de investimentos relevantes, aquisições ou desempenho operacional que resulte em alavancagem líquida consistentemente acima de 4,5 vezes ou uma geração de fluxo de caixa livre consistentemente negativa.
