Vibra antecipa aquisição de 50% da Comerc

A Vibra Energia divulgou nesta quarta-feira, 21 de agosto, que firmou acordo para antecipar o direito de compra de 50% da Comerc Energia, em conjunto com a Perfin Infra e outros acionistas da elétrica, no valor de R$ 3,52 bilhões. Com isso, a Comerc foi avaliada em R$ 7,05 bilhões, com 2,1 GW em operação e ebtida de R$ 1,3 bilhão em 2025. Além disso, é considerada uma empresa com baixo risco operacional após ciclo de crescimento.

O valor da aquisição, com data-base de 1° de julho de 2024, será ajustado pelo CDI até a liquidação. A Vibra informou que não será necessário a convocação de uma nova assembleia de acionistas, já que o valor da aquisição está abaixo dos R$ 9,34 bilhões aprovado como limite para essa aquisição. Em 2021, a Comerc foi avaliada em R$ 6,8 bilhões, valor que corrigido pelo CDI, equivaleria a cerca de R$ 9,24 bilhões.

A Vibra afirmou ainda que já dispõe do montante necessário para o pagamento do preço de aquisição, não havendo, portanto, mudança significativa na estrutura de capital. A conclusão depende das aprovações habituais e deve ocorrer no primeiro trimestre de 2025.

A Vibra explicou que a antecipação está alinhada com um dos pilares estratégicos da empresa e a consolida como uma das maiores plataformas multienergia o Brasil. “Além disso, maximiza o valor da transação para a Companhia, sendo mais vantajosa do que aguardar a janela entre 2026 e 2028 para exercício das opções de compra e venda de ações previstas no acordo de acionistas da Comerc”, afirma no comunicado ao mercado.

A empresa vê sinergias imediatas de R$ 1,4 bilhão, como redução de custos financeiros, otimização da estrutura fiscal e de custos operacionais, que serão implementadas em até dois anos. Cristopher Vlavianos, fundador da Comerc, permanecerá até 2028 participando ativamente da estratégia diretamente com Clarissa Sadock, vice-presidente da Vibra e membro do conselho de administração da Comerc. Além disso, 36 pessoas chave da Comerc tem permanência garantida até dezembro de 2025.

Clarissa vai assumir como diretora presidente da Comerc, após uma transição gradual do atual CEO, André Dorf. A Vibra adiantou que, sobre o futuro da Comerc, buscará o balanço entre manter a autonomia necessária para continuar ágil e eficiente e explorar sinergias adicionais com a Vibra, com modelo de interdependência bem desenhado.