Fitch atribui rating ‘AAA(bra)’ da 17ª emissão de debêntures da Isa Cteep

A agência de classificação de risco Fitch Ratings atribuiu o Rating Nacional de Longo Prazo ‘AAA(bra)’ à proposta de 17ª emissão de debêntures da Isa Cteep, no montante de R$ 1,8 bilhão. A operação acontecerá em duas séries, sendo a primeira de mais de R$ 1 bilhão, com vencimento em 2036, e outra de R$ 750 milhões, com vencimento em 2039. Os recursos serão utilizados para financiar novos investimentos. No último mês a companhia obteve licença para duas novas linhas no Sul do país.

A perspectiva de avaliação é estável e reflete o baixo risco de negócios da transmissora, caracterizado por receitas previsíveis e elevadas margens operacionais. E incorpora a deterioração do perfil financeiro da empresa nos próximos anos, devido a relevantes aportes e substanciais pagamentos de dividendos, que devem fazer com que seu fluxo de caixa livre (FCF) fique negativo e sua alavancagem ajustada se aproxime gradativamente de 4,0 vezes, podendo exceder esse valor a partir de 2026. A última emissão de proventos até então foi em maio desse ano, de R$ 1 bilhão.