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A Alupar anunciou nesta sexta-feira, 31 de janeiro, a aquisição de ações de emissão da Rialma Transmissora de Energia IV. De acordo com o diretor de Relações com Investidores da companhia, Luiz Eduardo Coimbra, a compra do ativo não muda os planos de expansão em 2025. Os leilões de LTs no Brasil e em países como Colômbia, Peru e Chile continuam no radar e a companhia deve marcar presença neles. “Continuamos focados e olhando esses projetos”, explica.
Até 2028, a Alupar deve investir R$ 8 bilhões, sendo R$ 4 bilhões no Brasil e R$ 4 bilhões no exterior. Segundo ele, a aquisição do empreendimento mostra que a companhia está atenta a todo tipo de oportunidade de mercado.
“Conseguimos um projeto em um nível de retorno muito próximo dos que a gente tem nos greenfields e com um risco muito menor. [A aquisição] Está sendo muito bem recepcionada pelo mercado “, avisa.
A compra de um ativo brownfield, já operacional, apareceu como uma janela de crescimento para a empresa. Com tradição em projetos greenfield, o executivo destacou ao CanalEnergia que o retorno do ativo foi um fator de atratividade que pesou na compra. Rialma IV fica próximo de uma outra LT da Alupar, a ETP, mas com pouca sinergia. Coimbra também salientou que a aquisição foi objeto de bastante estudo do time da empresa, com diligências técnicas, fiscais e tributárias. “A conta no final acabou fazendo sentido para a gente”, avisa
A compra foi feita através da subsidiária ETAP e o contrato prevê a aquisição das ações pelo valor de R$ R$175.434.000,00. O valor da dívida líquida será subtraído na data-base de Junho de 2024 de R$ 94.974.000,00, ao custo de IPCA + 3,96% a.a., com fluxo de amortização customizado e vencimento em maio de 2045. No Brasil, a compra e venda de ativos é um movimento recorrente que tem se intensificado nos últimos anos. O valor final do Equity da transação será ajustado pela variação dos saldos de capital de giro e endividamento líquido entre a data base e a data de fechamento da operação. Apesar de também atuar na geração, os olhares no M&A estão mais voltados para a transmissão.
Rialma IV é o lote 3 do Leilão de Transmissão realizado em dezembro de 2021. O empreendimento opera desde junho de 2023 e compreende as linhas de transmissão Rio das Éguas – Rio Grande II (230 kV, C1), e Barreiras II – Barreiras (230 kV, C3) com extensão total de 162 km, localizadas na Bahia e com Receita Anual Permitida de R$ 20.637.647,57 (ciclo 2024-2025).
