Fitch atribui rating AAA(bra) a debêntures do Grupo Energisa

A agência de risco, Fitch Ratings, atribuiu o rating nacional de longo prazo AAA(bra) a duas propostas de emissão de debêntures do Grupo Energisa. As propostas de debêntures serão emitidas pela holding controladora Energisa (ESA) e por sua subsidiária Energisa Tocantins (ETO). O montante será de R$ 1,2 bilhão, sendo R$ 900 milhões da 23ª emissão de debêntures da ESA e R$ 320 milhões da 12ª emissão da ETO. Ambas as emissões terão até duas séries, com vencimento final em 2030 para a primeira e 2032 para a segunda. Os recursos serão destinados a projetos de investimento.

Segundo a Fitch, a classificação da ESA e 11 de suas subsidiárias – incluindo a ETO – é com o rating AAA(bra), perspectiva estável. A Energisa e outras três subsidiárias também são avaliadas com os IDRs (Issuer Default Ratings – Ratings de Inadimplência do Emissor) de longo prazo em moedas estrangeira e local BB+, ambos com perspectiva estável. A equalização dos ratings da ESA e de suas subsidiárias reflete, principalmente, os elevados incentivos legais que a holding tem para prestar-lhes suporte, caso necessário.

O relatório da agência de risco mostrou que o perfil de crédito do Grupo Energisa é beneficiado por sua rentável e diversificada carteira de concessões no setor brasileiro de energia elétrica. O grupo deve continuar apresentando robusta geração de caixa operacional e ampla flexibilidade financeira para sustentar a expectativa de fluxo de caixa livre (FCF) negativo e rolar seu concentrado cronograma de amortização de dívida, ao mesmo tempo em que mantém moderados indicadores de alavancagem.

Outro ponto destacado pela Fitch, é que a entrada no segmento de distribuição de gás também beneficia o perfil de negócios da Energisa, por elevar a diversificação por meio de um setor com perfil de risco moderado e fortes perspectivas de crescimento.