Fitch coloca rating de emissão da EDP Aliança em observação positiva

A agência de classificação de risco Fitch Ratings colocou em Observação Positiva, o Rating Nacional de Longo Prazo ‘AA(bra)’ da primeira emissão de debêntures da EDP Transmissão Aliança.

A ação de rating reflete a visão da agência que o rating da emissão não estará mais limitado ao do fiador mais fraco. Além disso, o alongamento do prazo de vencimento até 2044, e reperfilamento do cronograma de amortização, com pagamentos em 40 parcelas a partir de abril de 2025, deve melhorar o perfil de crédito, considerando a expectativa de geração de caixa estável da EDP Aliança.

Os debenturistas aprovaram, em 17 de fevereiro, a reestruturação da dívida da EDP Aliança, que inclui a liberação das fianças corporativas dos acionistas do projeto, EDP Energias do Brasil e Celesc Geração, a exclusão das cláusulas de vencimento antecipado relacionadas a um eventual pedido de recuperação judicial ou falência das fiadoras e o alongamento do prazo de vencimento para outubro de 2044.

Para a Fitch, a reestruturação é positiva para o rating da emissão da EDP Aliança devido ao estágio operacional do projeto, à sua reduzida volatilidade e à previsibilidade de custos de operação e manutenção ao longo de sua vida, que resultam da natureza estável e previsível de receitas baseadas em disponibilidade. Desde a entrada em operação, o projeto apresenta geração de caixa e performance operacional estável.

Os ratings podem sofrer uma elevação na nota caso, após a conclusão da reestruturação da dívida, os índices de cobertura do serviço da dívida estimados no cenário de rating sejam consistentemente acima de 1,10 vez.

Já um rebaixamento da nota pode vir por conta de uma não conclusão da reestruturação ou, caso após a conclusão da reestruturação, a Fitch estime DSCRs consistentemente próximos a 1,05 vez.